春暖花開(kāi)、草長(cháng)鶯飛，又到人間最美季。

然而，對于光伏行業(yè)而言，寒冬仍舊未能遠去，有關(guān)項目終止、暫緩、延期甚至停產(chǎn)的消息絡(luò )繹不絕。

瘋狂擴產(chǎn)“降溫”

相比前兩年的瘋狂擴產(chǎn)，當下則是項目終止、延期的消息不斷刺激著(zhù)業(yè)內外人士的神經(jīng)。

特別是進(jìn)入2024年，短短3個(gè)月，已有5家上市公司相繼公布光伏制造項目終止或者終止風(fēng)險公告。

1月3日，山煤國際發(fā)布關(guān)于終止高效異質(zhì)結（HJT）太陽(yáng)能電池產(chǎn)業(yè)化一期3GW項目的公告。該項目立項于2020年8月，彼時(shí)10GW的規模不僅給山煤國際貼上了異質(zhì)結領(lǐng)軍企業(yè)的標簽，且資本市場(chǎng)連續帶動(dòng)股票飆漲。直至2021年，山煤國際表示其異質(zhì)結光伏項目正在按計劃有序推進(jìn)中。但最終項目仍舊難逃“夭折”，對于項目終止實(shí)施原因，山煤國際指出，立項后受光伏技術(shù)迭代更新速度快、技術(shù)人才支撐不足等多重因素影響，項目未能有效推進(jìn)。

2月2日，向日葵宣告終止10GW TOPCon電池項目并注銷(xiāo)項目公司，距離其高調回歸光伏制造不足一年。事實(shí)上，這一動(dòng)作也早已有跡可循，5個(gè)月前，向日葵終止了與捷佳偉創(chuàng )8億元的TOPCon設備采購合同。

緊接著(zhù)，2月8日，“玩具商”沐邦高科公告，5GW N型高效電池片、5GW切片生產(chǎn)基地項目（一期）項目投資金額遠高于公司賬面貨幣資金水平，出現順延、變更、中止或終止的風(fēng)險，能否順利推進(jìn)不確定性較大。一個(gè)月前，沐邦高科剛剛與安徽銅陵獅子山高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區管理委員會(huì )簽訂了這一項目投資協(xié)議。

而近期，海源復材、聆達股份也相繼公布終止其高效光伏電池組件投資項目。不同的是，前者找到了項目“接盤(pán)方”，后者則是雪上加霜，金寨電池片基地停產(chǎn)，銅陵項目終止。

疊加去年下半年以來(lái)終止以及終止定增的項目，則意味著(zhù)已有超300億投資出清。

當然，這僅僅是公開(kāi)披露的項目，宣而未落的項目同樣比比皆是。如2022年6月，“江西豬王”正邦科技揮師新能源，力爭3年投資400億元建成生態(tài)光伏、風(fēng)電、分布式及集中式綜合智慧能源約1000萬(wàn)千瓦，但隨著(zhù)公司重整跨界動(dòng)作也暫無(wú)下文。另外，據媒體消息，河南賽能硅業(yè)年產(chǎn)10萬(wàn)噸多晶硅項目陷入停工，該項目曾被列入河南“雙百工程”項目，總投資100億元，原計劃于去年底投產(chǎn)。

不難發(fā)現的是，上述產(chǎn)能出清多以跨界企業(yè)以及新玩家為主，而這也正是當下光伏洗牌的真實(shí)寫(xiě)照。終止原因，企業(yè)多歸結為光伏市場(chǎng)環(huán)境變化、競爭加劇、資金問(wèn)題等。

事實(shí)上，這些原因同樣影響著(zhù)部分老牌光伏企業(yè)。從去年下半年以來(lái)，包括大全能源、京運通等多家企業(yè)宣布了擴產(chǎn)項目延期、暫緩。

市場(chǎng)考驗加劇

行業(yè)洗牌，產(chǎn)能出清，業(yè)內普遍觀(guān)點(diǎn)，這是近幾年光伏產(chǎn)業(yè)過(guò)熱、無(wú)序擴張的必然結果，優(yōu)勝劣汰后，實(shí)際上有利于市場(chǎng)供需重回健康狀態(tài)，進(jìn)一步促進(jìn)行業(yè)技術(shù)進(jìn)步。

但值得重視的是，或是追求風(fēng)口投資、或是續寫(xiě)資本故事，又或是突破技術(shù)使然，進(jìn)軍光伏仍舊潮流涌動(dòng)。

3月13日，上市公司綠康生化公告稱(chēng)，已于2023年完成收購江西緯科新材料科技有限公司，并更名為綠康（玉山）膠膜材料有限公司并設立綠康（海寧）膠膜材料有限公司，啟動(dòng)光伏膠膜項目投資建設。

3月15日，上海寶鋼新創(chuàng )享科技有限公司成立，經(jīng)營(yíng)范圍包含太陽(yáng)能發(fā)電技術(shù)服務(wù)、光伏設備及元器件銷(xiāo)售、風(fēng)力發(fā)電技術(shù)服務(wù)、儲能技術(shù)服務(wù)等。企查查股權穿透顯示，該公司由寶鋼股份100%控股。

3月20日，濱海能源發(fā)布公告稱(chēng)，公司子公司包頭旭陽(yáng)新能源擬投資建設5GW太陽(yáng)能光伏電池片項目，孫公司包頭旭陽(yáng)硅料擬投資建設10GW拉晶項目。此舉也是濱海能源跨界鋰電負極材料領(lǐng)域后的再次跨界。

引起轟動(dòng)的還有富士康科技集團宣布與旭智資本簽署協(xié)議，雙方規劃發(fā)起設立目標規模人民幣70億元的綠能開(kāi)發(fā)基金，攜手布局太陽(yáng)能、風(fēng)能及配套儲能等綠電產(chǎn)業(yè)。

與此同時(shí)，相伴而行的還有密集且龐大的投產(chǎn)計劃。據北極星不完全統計，自2023年12月以來(lái)，共有17家企業(yè)硅料、硅片、電池、組件等項目陸續投產(chǎn)，總規模超100GW。此外，年初至今已有7家企業(yè)項目開(kāi)工，按照項目進(jìn)度大部分在今年三季度或明年上半年投產(chǎn)。

然而，無(wú)論是制造端，亦或電站端，市場(chǎng)考驗均在加劇。

對于制造端而言，p、n迭代加速。第三方機構InfoLink統計，2023年p型與n型市占率分別為71%與27%，預計今年將帶來(lái)大幅轉變，取而代之的是n型技術(shù)將以近79%的市占率主宰光伏市場(chǎng)。由此，命運的齒輪開(kāi)始轉動(dòng)，現有的高達512GW的PERC產(chǎn)能將面臨著(zhù)技改或者淘汰的風(fēng)險。

而且即使是n型產(chǎn)品，據悉截至2023年底，僅TOPCon名義產(chǎn)能已達560GW，市場(chǎng)競爭程度可見(jiàn)一斑。

氣勢恢宏的終端電站市場(chǎng)，則面臨著(zhù)電價(jià)不確定而帶來(lái)的投資模型大變。一方面，分時(shí)電價(jià)蔓延，十余省份已開(kāi)始在中午光伏大發(fā)時(shí)段執行谷電、深谷電價(jià)，工商業(yè)分布式光伏電站收益受損；另一方面，國家發(fā)改委剛剛發(fā)布的《全額保障性收購可再生能源電量監管辦法》，也正式宣告了100%全額保障消納時(shí)代的終結，新能源全面入市再進(jìn)一步。在全新政令下，各地保障性收購電量、市場(chǎng)交易電量如何計算及分配，這將極大影響電站的最終收益。

市場(chǎng)動(dòng)蕩之下，可以預期的是，接下來(lái)，項目終止、企業(yè)退出仍將繼續。

但需要強調的是，“雙碳”戰略下，光伏產(chǎn)業(yè)的宏觀(guān)背景仍未改變。在去年底的COP28會(huì )議上，超過(guò)100個(gè)國家達成了2030年全球可再生能源裝機容量增至3倍的共識。據此，中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì )測算，到2030年，光伏裝機容量將從2022年的1055GW增加到2030年的5457GW。

屆時(shí)，大浪淘沙，誰(shuí)又將守望市場(chǎng)呢？一場(chǎng)優(yōu)質(zhì)光伏企業(yè)的考驗剛剛開(kāi)始……

新形勢下，分布式光儲投資與商業(yè)模式變革。在4月25日北極星太陽(yáng)能光伏網(wǎng)即將舉辦的“2024 分布式光儲創(chuàng )新峰會(huì )”上，將邀請行業(yè)專(zhuān)家、投資業(yè)主等對此展開(kāi)討論。報名聯(lián)系：18910329623 (微信同）

( 來(lái)源: 北極星太陽(yáng)能光伏網(wǎng)（獨家） 作者: 水七沐 )